Cash Management

À la fin de cette formation, le participant sera capable de :

• Gérer les aspects financiers d'un investissement
• Maîtriser la pratique des outils d'analyse ainsi que le calcul des différents paramètres
• Mesurer les enjeux et les risques des décisions

1. Pourquoi une étude financière des investissements ?

• Les problèmes financiers que pose un investissement à l'entreprise
• Les phases du processus d'analyse et de décision
• L'échéancier des flux monétaires
• Les 2 volets de l'étude financière : rentabilité et financement

2. Les mesures de la rentabilité d'un investissement:

• Le taux de rendement moyen (ROI)
• Le délai de récupération du capital investi (Play-back)
• La valeur actuelle nette (VAN)
• Le taux de rendement interne (TRI)
• Que faut-il penser de ces critères en pratique ?

3. La détermination des flux de trésorerie (cash flows):

• Les dépenses d'investissement
• Les revenus d'activité et d'autofinancement
• La durée d'analyse et les valeurs résiduelles
• Les flux de financement
• Autres aspects du calcul des flux (fiscalité, inflation).
• Adaptation aux cas particuliers

4. L'analyse critique des prévisions:

• L'estimation des besoins en immobilisations
• L'estimation du besoin en fonds de roulement (BFR)
• Les prévisions d'activité
• La remise en cause des choix initiaux
• L'estimation du taux d'actualisation

5. La prise en compte du risque:

• Les mesures endogènes classiques
• L'usage des coefficients équivalents-certains
• Les méthodes de simulation
• Les analyses de sensibilité

6. L'équilibrage financier de l'investissement:

• Les sources de financement et leurs coûts
• Le principe du plan de financement
• La pratique et l'analyse du plan de financement
• La planification financière du projet.